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韩国两大船企合并梦碎!按下否决键的欧盟在忧虑什么?

放大字体  缩小字体 发布日期:2022-01-17 10:47:07
导读

作为全球反垄断领域的急先锋,素有“铁娘子”之称的欧盟委员会副主席韦斯塔格又将目光投向了造船领域。近日,韩国两家全球最大造船厂——现代重工和大宇造船的合并案正式被欧委会否决,这使得韩国两大船企历时两年10个月的合并进程戛然而止。2019年,现代重工曾出价2万亿韩元,欲从韩国产业银行手中收购大宇造船55.7%的股

作为全球反垄断领域的急先锋,素有“铁娘子”之称的欧盟委员会副主席韦斯塔格又将目光投向了造船领域。

近日,韩国两家全球最大造船厂——现代重工和大宇造船的合并案正式被欧委会否决,这使得韩国两大船企历时两年10个月的合并进程戛然而止。

2019年,现代重工曾出价2万亿韩元,欲从韩国产业银行手中收购大宇造船55.7%的股份,并承诺向大宇注资1.5万亿韩元,以购买大宇造船的新股份。

两企业想要完成并购需要经过中国、韩国、日本、欧盟等反垄断审查。新加坡、中国、哈萨克斯坦等已经批准了这项并购。

韩国政府表示,对欧盟的这一决定表示遗憾。不过,韩国政府同时称韩国造船业状况正有所改善,因此欧盟的决定对韩国造船业的影响不会太大。

厦门大学中国能源政策研究院院长林伯强在接受第一财经记者表示,欧委会之所以叫停这桩合并案,一方面是从反垄断的角度出发,担忧上述两家企业合并后将成为造船领域的“超级甲方”;另一方面则是从能源安全角度出发,由于欧盟多国当前的发电结构仍依赖天然气,且欧盟多国进口LNG较多,如果这一领域形成垄断,无论是欧盟能源企业还是消费者,都将对天然气价格承受较大压力。

忧韩国造船企业成为市场垄断者

欧委会认为,如果上述两家韩国造船企业如果正式合并,将使其在全球LNG造船市场上拥有垄断地位。由于LNG船技术含量较高,新企业可能将难以再进入这一市场。

行业追踪机构克拉克森研究的数据显示,2021年,全球LNG船订单75艘,现代重工和大宇造船承接了45艘,约占全球LNG船市场份额的近60%。

Clarksons Research的数据还显示,从手持新船订单来看,截至去年年底,现代重工集团手持LNG船订单有71艘、大宇造船手持的LNG船订单有26艘,合计为97艘,约占全球LNG船手持新船订单份额的五成以上。

欧委会表示,叫停此桩收购案的另一原因在于,由于欧盟企业是全球LNG船的主要客户,如果全球LNG船制造市场的垄断性加剧,无论是欧盟企业还是最终能源消费者都将支付更为高昂的能源价格。

欧委会的数据显示,过去五年,全球大型LNG运输船建造市场规模高达 400亿欧元。而欧洲是全球第三大LNG进口地区,欧洲客户所持所有订单金额总数占这一市场规模的近50%。

更为关键的是,天然气是当前欧盟重要的能源支柱。欧盟统计局的数据显示,天然气占欧盟地区发电量的近20%,是多国主要的发电来源。

专家:或利好全球LNG贸易

混沌天成期货分析师董丹丹在接受第一财经记者采访时表示,从中长期来看,在当前天然气价格不断上涨、LNG贸易量不断攀升的背景下,如果造船市场垄断性没有增强,更多造船企业将加码生产运力,这将增加市场上LNG船的供应量,利好LNG贸易。

美国洲际交易所的数据显示,截至16日,有欧洲天然气价格“风向标”之称的TTF基准荷兰天然气近月远期价格报83.5欧元/兆瓦时,美国天然气近月期货价格报4.228美元/百万英热,分别是一年前价格的4.6和2.6倍。

与此同时,LNG船舶市场也呈现供不应求的局面。市场研究机构IHS Markit的数据显示,2021年,全球LNG净交付量达已达3.8亿吨,但LNG船的船队运力仅同比增长了约8%。

林伯强表示,如果LNG船数量增多,不仅将提振全球LNG贸易的活跃度,也将影响航运价格,进而保护欧洲及全球消费者免于为天然气支付更高的价格。

据标普全球普氏测算,航运价格是LNG价格重要的成本之一。从价格组成来看,航运价格通常占LNG交付价格的5%~20%,这意味着航运价格的波动,将对交付天然气最终价格产生一定影响。

不过,彭博新能源财经提醒,目前无论是能源价格还是航运价格,都处于历史高位,这提振了企业生产的积极性。但是,这两个行业均存在一定的周期性,如果企业盲目扩张产能,当下游买家降低需求时,上述市场将面临供过于求的问题。

据BNEF测算,在美国和俄罗斯LNG生产商的推动下,到2025年,全球LNG供应量或将达到4.49亿吨,这将比2020年增长23%。不过,到2025年,全球LNG需求量可能仅比2020年增长14%。这意味着,在2022~2025年间,全球LNG市场每年将面临约3400万吨产能过剩的局面。

   

 
(文/小编)
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