中信证券建议重点关注阿里巴巴-SW(09988)云业务相关的发展变化。
获悉，中信证券发布研究报告称，维持阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级，预计去年12月季度GMV将同比下滑约5%，预计CMR同比下滑9%，CMR和GMV的增速GAP环比将有所上升，目标价142港元，维持对其中长期数字化商业服务能力相对乐观的态度。2022年10-11月，消费趋势延续9月季度态势，但受12月疫情影响物流履约及消费需求导致收入承压。利润端，该行预计2022年12月季度公司经调整EBITA将达462亿元(同比+3%)，减亏趋势延续。
该行认为，展望2023，公司将受益于消费复苏趋势向好，以进取之心迎接发展变化。该行认为淘宝天猫作为中国电商头部玩家，有望充分受益于行业整体的修复。同时，根据阿里巴巴CEO张勇，2023年阿里巴巴的关键词为“进”(2022年为“定”)，该行预计公司将在外部环境向好之后，以进取之心，关注并保障客户利益。该行建议重点关注云业务相关的发展变化，张勇接任云智能总裁后明确以客户需求优先的服务目标，业务策略的调整也有望促进云计算增速的后续修复。
