中金认为，舜宇光学(02382)手机镜头的出货疲软或与部分安卓大客户订单收紧相关。
获悉，中金发布研究报告称，予舜宇光学(02382)“跑赢行业”评级，考虑到其手机产品的产线稼动率或对毛利率产生一定扰动，以及手机整体需求仍相对疲软，审慎下调2022/23年归母净利润预测20%/19%至26.1/35.1亿元，同时引入2024年盈利预测41.2亿元。考虑到全球手机需求悲观预期已部分反映于当前股价，目标价120港元，较当前股价具备25.5%的上行空间。
报告中称，1月10日，舜宇光学科技公布了12月出货量数据：1)手机类产品：手机摄像模组产品出货3692.1万颗，环比上升6.5%/同比下滑28.9%，该行认为环比数据的提升部分受益于年底安卓新机型的发布;手机镜头产品出货0.72亿片，环比下滑20.5%/同比下滑40.1%，考虑到公司手机镜头与模组产品的客户结构差异，该行认为手机镜头的出货疲软或与部分安卓大客户订单收紧相关。2)车载相关产品：公司12月车载镜头出货492万片，同比增长1.4%/环比下滑33.6%，受到圣诞假期影响，12月为车载镜头传统淡季，整体表现符合预期，该行仍然看好公司车载镜头维持优良的成长动能。
